Le financement participatif est très répandu dans les énergies renouvelables. Dans l'efficacité énergétique et la décarbonation industrielle, il est quasi absent — alors qu'il peut apporter des choses qu'un prêt bancaire classique ne permet pas.
Quelques précisions d'abord : on parle ici de prêt participatif, pas de levée de fonds en capital. Et cette solution s'envisage en complément des mécanismes de soutien existants (CEE, aides ADEME) — pas à leur place.
Les inconvénients
Du temps et un effort de communication
Monter un dossier de crowdfunding demande un peu plus de travail qu'un simple prêt bancaire : fournir des documents, répondre aux questions de la plateforme, préparer la campagne. Ce n'est pas insurmontable — les plateformes sont rodées et vous accompagnent bien — mais il faut le prévoir.
Un coût plus élevé que la dette bancaire
Le taux d'intérêt d'un prêt participatif est supérieur à celui d'un crédit bancaire classique. C'est un fait, et il faut l'intégrer dans votre analyse.
Les avantages
Un outil de communication sur votre démarche environnementale
C'est probablement l'avantage le plus sous-estimé. Lancer une campagne de crowdfunding, c'est mettre un coup de projecteur sur votre entreprise et sur votre projet — réduction de consommation énergétique, électrification d'un process, décarbonation. Vous bénéficiez de la visibilité de la plateforme pour communiquer auprès d'un public qui s'intéresse précisément à ces sujets.
Une dette qui préserve votre capacité d'emprunt bancaire
C'est là que ça devient intéressant d'un point de vue financier.
Un prêt participatif est ce qu'on appelle une dette junior, par opposition à la dette senior — c'est-à-dire le crédit bancaire classique. La différence est simple : en cas de difficultés de remboursement, les créanciers seniors sont remboursés en priorité. Les créanciers juniors passent après.
C'est ce risque supplémentaire qui justifie le taux plus élevé des prêts participatifs. Mais pour vous, cela a une conséquence positive : cette dette ne vient pas concurrencer vos lignes bancaires existantes. Vos banques restent prioritaires sur leur remboursement. En levant de la dette junior, vous réduisez donc moins votre capacité d'endettement auprès de vos banques pour vos projets futurs.
Ce qu'il faut retenir
Le taux d'intérêt n'est qu'un paramètre parmi d'autres dans le choix d'une solution de financement.
- La dette bancaire est moins chère, mais elle consomme de la capacité d'endettement — ce que vous empruntez aujourd'hui, vous ne pouvez plus l'emprunter demain.
- La dette junior via crowdfunding est plus chère, mais elle préserve davantage votre marge de manœuvre pour financer vos prochains investissements par la voie bancaire.